Modelagem de dependencia em series financeiras multivariadas

TL;DRAbstract

A modelagem multivariada de series financeiras se constitui em um dos mais importantes e desafiadores problemas na area de econometria financeira. Um dos modelos populares nesta area e o modelo de copulas, dada sua flexibilidade para construir funcoes de distribuicao multivariadas que reproduzam dependencias nao lineares. Este trabalho esta focado no estudo e aplicacao de modelos de copulas com dimensao maior que tres, em problemas de interdependencia, contagio e gerenciamento de risco. Primeiramente e realizada a modelagem bivariada de retornos de indices considerando os mercados de Estados Unidos, os principais mercados financeiros latino-americanos e europeus, utilizando copulas variando no tempo segundo a metodologia proposta por Patton(2006). Em seguida e proposta a especificacao de um modelo de copulas trivariado com parâmetros variando no tempo combinando as propostas de Patton (2006) e Aas et. al. (2009). Em terceiro lugar a analise de dependencia e contagio entre os retornos e

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