Bond spread determinants and bank loan defaults

TL;DRAbstract

Η παρούσα διδακτορική διατριβή εστιάζει σε δύο διαφορετικούς αλλά σχετιζόμενους τρόπους χρηματοδότησης επενδυτικών σχεδίων, τα επιχειρηματικά ομόλογα και τα τραπεζικά δάνεια. Σε ότι αφορά τα επιχειρηματικά ομόλογα η διατριβή προτείνει ένα αρκετά ευρύ φάσμα διαφορετικών παραγόντων οι οποίοι θα μπορούσαν να εξηγήσουν τις υπεραποδόσεις αυτών των ομολόγων. Αυτή η ανάλυση πραγματοποιείται τόσο πριν όσο και κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κρίσης των ετών 2007 εως 2010 για την αγορά ομολόγων των Η.Π.Α. Τα εμπειρικά ευρήματα παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 3 της διατριβής και υποστηρίζουν ότι η επίδραση της χρηματοοικονομικής κρίσης στους παράγοντες που εξηγούν τις υπεραποδόσεις των επιχειρηματικών ομολόγων είναι διακριτή, καθώς οι παράγοντες που αναφέρονται στο συστηματικό κίνδυνο, δηλαδή τα μακροοικονομικά μεγέθη, έχουν μεγαλύτερη ερμηνευτική ικανότητα. Περαιτέρω, τα αποτελέσματα προτείνουν ότι οι μεταβλητές που αποτελούν μέτρα πιστωτικού κινδύνου για τους εκδότες των ομολόγων δεν έχουν

Chat with Paper

AI Agents for this Paper