INFLACIÓN E INCERTIDUMBRE INFLACIONARIA: EVIDENCIA PARA COSTA RICA

TL;DRAbstract

En este documento se estima una medida de la incertidumbre inflacionaria. Un modelo de inflacion senala incertidumbre cuando los errores de pronostico son heteroscedasticos. Por medio de la especificacion de una ecuacion GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity), para la varianza del termino de error de un modelo de inflacion, es posible estimar una proxy de incertidumbre inflacionaria. La estimacion simultanea del modelo de inflacion y de la ecuacion GARCH, produce un nuevo modelo de inflacion en el cual los errores de pronostico son homocedasticos. Existe consenso en la literatura economica en que hay una correlacion positiva entre incertidumbre inflacionaria y la magnitud de la tasa de inflacion, lo cual, como lo senalo Friedman (1977), representa uno de los costos asociados con la persistencia inflacionaria. Esto es porque tal incertidumbre dificulta la toma de decisiones optimas por parte de los agentes economicos.La evidencia empirica, para el periodo 1954

Chat with Paper

AI Agents for this Paper