Insiderhandel och signalering : En studie av marknadens kortsiktiga reaktion

TL;DRAbstract

Studien undersöker marknadens kortsiktiga reaktion i samband med att information om insiders köp- och säljtransaktioner offentliggörs genom att utröna ifall någon över- eller underavkastning sker i samband med offentliggörandet. I och med kapitalförsäkringens populariserande i Sverige studeras enbart den svenska marknaden mellan 2012-01-01 – 2014-12-31. Vidare studeras enbart företag registrerade på Nasdaq OMX Small Cap. Studien mäter över- och underavkastning för insiders köp- respektive säljtransaktioner med hjälp av en eventstudie där åtta olika eventfönster används. För att ytterligare undersöka marknadens reaktion genomförs även en regressionsanalys där transaktionsstorlekens påverkan på över- eller underavkastningen studeras. De genomförda testerna visar att offentliggörandet av köptransaktioner leder till en överavkastning om 0,92 % sett från första handelsdagen till och med den femte handelsdagen och en överavkastning om 0,85 % sett från första handelsdagen till och med tjugond

Chat with Paper

AI Agents for this Paper